來源：券商中國(guó)

　　在公募基金集體“拉黑”朋友圈兩年后，監(jiān)管部門注銷了泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售（大連）有限公司的相關(guān)牌照業(yè)務(wù)。

　　2月18日晚間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)大連監(jiān)管局發(fā)布通知稱，按照《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》有關(guān)規(guī)定，決定注銷泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售（大連）有限公司公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。根據(jù)監(jiān)管部門披露的信息，泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售（大連）有限公司是在2014年12月獲得獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)牌照。

　　泰誠(chéng)財(cái)富被“踢出”基金銷售機(jī)構(gòu)

　　2月18日晚間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)大連監(jiān)管局發(fā)布通知稱，按照《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》有關(guān)規(guī)定，決定注銷泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售（大連）有限公司公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

　　這家基金代銷機(jī)構(gòu)牌照遭“市場(chǎng)禁入”的決定，在兩年前已初現(xiàn)端倪。2020年3月份，天弘基金、交銀施羅德、東?；稹⒄闵袒鸬纫淮笈蓟?，紛紛發(fā)布暫停或終止與某機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金銷售合作業(yè)務(wù)的公告，這些公募基金的終止合作對(duì)象均指向泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售（大連）有限公司。泰誠(chéng)財(cái)富到底發(fā)生了什么，以至于這些公募基金集體“拉黑”？

　　券商中國(guó)記者注意到，在上述基金公司解除合作的公告的兩個(gè)月前，即2020年1月份，泰誠(chéng)財(cái)富法人代表李春光現(xiàn)身大連廣播電視臺(tái)《城市直通車》欄目，承認(rèn)了產(chǎn)品兌付違約問題，并直言彼時(shí)該公司賬戶余額僅剩2億元，無法補(bǔ)上十幾億的資金缺口。

　　顯而易見的是，上述地方新聞的率先披露可能引起了基金公司的關(guān)注。這家地處大連的基金銷售機(jī)構(gòu)出現(xiàn)高達(dá)十幾億的資金缺口，以及旗下相關(guān)產(chǎn)品存在違約，令與其進(jìn)行基金銷售合作的公募基金極為擔(dān)心，“先知先覺”地在尚未出現(xiàn)正式的監(jiān)管消息前，首先退避三舍，宣布暫?；蚪K止與泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售（大連）有限公司的業(yè)務(wù)合作。

　　而在這些公募基金集體發(fā)布公告，僅過了一個(gè)月，2020年4月16日，大連證監(jiān)局發(fā)布對(duì)泰誠(chéng)財(cái)富的《行政監(jiān)管措施決定書》。在這份《行政監(jiān)管措施決定書》中，大連證監(jiān)局列舉了泰誠(chéng)財(cái)富存在的四項(xiàng)違規(guī)行為：

　　一、公司目前不能有效執(zhí)行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度

　　公司雖已制定內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但目前公司各崗位均存在人員空缺、離崗現(xiàn)象，不能有效執(zhí)行各項(xiàng)內(nèi)部控制制度。該情況不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第九條、第二十二條規(guī)定。

　　二、公司已發(fā)生可能影響機(jī)構(gòu)正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng)

　　公司目前沒有符合條件的合規(guī)負(fù)責(zé)人在崗，影響機(jī)構(gòu)正常運(yùn)作。該情況不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第二十二條規(guī)定。

　　三、公司變更副總經(jīng)理、監(jiān)事、合規(guī)負(fù)責(zé)人，未在變更前向大連監(jiān)管局備案變更方案

　　公司高級(jí)管理人員變更事項(xiàng)未在變更前向大連監(jiān)管局備案。該情況不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第二十二條規(guī)定。

　　四、公司有關(guān)宣傳與實(shí)際不符

　　公司通過網(wǎng)站、員工個(gè)人微信公眾號(hào)等平臺(tái)，將大連監(jiān)管局2019年11月對(duì)公司開展的調(diào)研工作，宣傳為大連監(jiān)管局支持公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，與實(shí)際不符。該行為不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第四條規(guī)定。

　　根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》第八十七條規(guī)定，大連監(jiān)管局決定對(duì)泰誠(chéng)財(cái)富采取出具警示函并暫停新增客戶6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

　　泰誠(chéng)財(cái)富應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制與合規(guī)管理，按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)，充實(shí)合規(guī)崗位人員，消除不良影響。暫停新增客戶期滿后，泰誠(chéng)財(cái)富應(yīng)當(dāng)及時(shí)向大連監(jiān)管局書面報(bào)告整改情況，大連監(jiān)管局整改驗(yàn)收完成之前，泰誠(chéng)財(cái)富不得新增客戶。

　　基金公司選銷售伙伴風(fēng)險(xiǎn)不亞于選股

　　事實(shí)上，在此次注銷牌照之前，相關(guān)部門對(duì)該機(jī)構(gòu)也出具了相關(guān)處罰決定。

　　2021年12月29日，大連證監(jiān)局發(fā)布《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)大連監(jiān)管局行政處罰決定書(〔2021〕2號(hào))》(簡(jiǎn)稱“《決定書》”)?！稕Q定書》顯示，2014年12月16日，泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售(大連)有限公司(簡(jiǎn)稱“泰誠(chéng)財(cái)富”)獲批證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格，屬于獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。2019年年底，泰誠(chéng)財(cái)富合規(guī)負(fù)責(zé)人及其他合規(guī)人員陸續(xù)離職，后未有符合條件的合規(guī)負(fù)責(zé)人在崗。2020年1月，泰誠(chéng)財(cái)富技術(shù)部總監(jiān)及其他技術(shù)部員工全部離職，無人與泰誠(chéng)財(cái)富災(zāi)難備份系統(tǒng)托管商遼寧柒佰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司對(duì)接。截至2020年3月27日，泰誠(chéng)財(cái)富私募基金銷售業(yè)務(wù)停止，公募團(tuán)隊(duì)均已提出離職。2020年4月17日，泰誠(chéng)財(cái)富辦公場(chǎng)所封閉無法使用。2020年5月，泰誠(chéng)財(cái)富災(zāi)難備份系統(tǒng)相關(guān)托管設(shè)備被下架。2020年7月-11月，陸續(xù)發(fā)生泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售信息系統(tǒng)停止運(yùn)行，基金銷售數(shù)據(jù)交換業(yè)務(wù)停止運(yùn)行，基金銷售結(jié)算資金專用銀行賬戶處于鎖定狀態(tài)等事件。

　　大連證監(jiān)局表示，上述行為違反了《證券投資基金法》***百零七條的規(guī)定，構(gòu)成《證券投資基金法》***百四十四條所述的未建立應(yīng)急等風(fēng)險(xiǎn)管理制度和災(zāi)難備份系統(tǒng)的行為。大連證監(jiān)局決定，對(duì)泰誠(chéng)財(cái)富處以三十萬元罰款，并責(zé)令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)。

　　而監(jiān)管部門剛剛發(fā)布決定注銷泰誠(chéng)財(cái)富的基金代銷牌照，也為上述處罰劃上了句號(hào)，而事件本身也實(shí)際上意味著，基金公司對(duì)代銷機(jī)構(gòu)的選擇，并不亞于基金公司的選股風(fēng)險(xiǎn)。

　　券商中國(guó)記者當(dāng)時(shí)從華南地區(qū)某基金公司內(nèi)部得到的一份文件顯示，監(jiān)管部門自2020年開始加大整治基金銷售機(jī)構(gòu)、基金公司的違規(guī)現(xiàn)象，重點(diǎn)規(guī)范基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推銷基金公司產(chǎn)品時(shí)的金融營(yíng)銷行為。

　　深圳某內(nèi)資基金公司市場(chǎng)部人士向券商中國(guó)記者直言，“基金公司對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)的合作方的基本面比較關(guān)注，希望避免與問題公司產(chǎn)生瓜葛，同時(shí)基金公司的宣傳推介資料都精細(xì)打磨很多次，以符合監(jiān)管部門的要求。

　　公募盛宴吸引基金銷售機(jī)構(gòu)火拼

　　值得關(guān)注的是，隨著公募基金市場(chǎng)的快速擴(kuò)容，第三方基金代銷機(jī)構(gòu)（獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)）已把公募業(yè)務(wù)作為發(fā)力重點(diǎn)。

　　2月18日，海通證券發(fā)布的公募行業(yè)研究報(bào)告顯示，基金公司在2C端渠道方面具有天然劣勢(shì)，所以在銷售端主要的發(fā)力點(diǎn)為機(jī)構(gòu)客戶，第三方代銷平臺(tái)借助互聯(lián)網(wǎng)思維和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)手段，觸達(dá)了那些沒有被服務(wù)到，但同時(shí)也具備理財(cái)需求的中低凈值客戶，利用長(zhǎng)尾效應(yīng)，發(fā)揮獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，未來財(cái)富管理業(yè)務(wù)將逐漸下沉，獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)有望獲取更多的長(zhǎng)尾客戶。

　　與此同時(shí)，中基協(xié)公布的《2021年四季度基金代銷機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模前100強(qiáng)》名單顯示，百?gòu)?qiáng)代銷機(jī)構(gòu)中共有31家銀行、46家券商、21家第三方代銷機(jī)構(gòu)以及兩家保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)上榜。

　　具體來看，截至2021年四季度末，股票+混合類公募基金保有規(guī)模排名前五的代銷機(jī)構(gòu)為招商銀行、螞蟻基金、天天基金、工商銀行和建設(shè)銀行，規(guī)模分別為0.79、0.73、0.54、0.54和0.41萬億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)8.25%、6.87%、10.95%、2.86%和2.71%；非貨幣類公募基金保有規(guī)模排名前五的代銷機(jī)構(gòu)為螞蟻基金、招商銀行、天天基金、工商銀行和中國(guó)銀行，規(guī)模分別為1.3、0.87、0.67、0.6和0.5萬億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)8.62%、11.41%、16.53%、5.22%和2.82%。

　　銀河證券的分析師認(rèn)為，從上述數(shù)據(jù)看，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)正在對(duì)銀行和券商構(gòu)成極大的沖擊，擠壓傳統(tǒng)銷售機(jī)構(gòu)的份額。

　　責(zé)編：陳書玉