深交所官網(wǎng)顯示，北京六合寧遠(yuǎn)醫(yī)藥科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“六合寧遠(yuǎn)”）創(chuàng)業(yè)板IPO近日披露了審核中心意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)，公司距離上會(huì)又近一步。報(bào)告期內(nèi)，六合寧遠(yuǎn)關(guān)聯(lián)交易方面存在疑點(diǎn)，不僅關(guān)聯(lián)方系大客戶，還有多家關(guān)聯(lián)方在報(bào)告期內(nèi)注銷(xiāo)。此外，今年上半年，公司化學(xué)合成CRO業(yè)務(wù)收入占比銳減、毛利率轉(zhuǎn)負(fù)，這一問(wèn)題也成為審核中心意見(jiàn)落實(shí)函中所關(guān)注的重點(diǎn)之一。

關(guān)聯(lián)方系大客戶

六合寧遠(yuǎn)關(guān)聯(lián)方蘇州信諾維醫(yī)藥科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“信諾維”），系公司報(bào)告期內(nèi)的前五大客戶之一。

招股書(shū)顯示，六合寧遠(yuǎn)是一家專(zhuān)注于小分子藥物化學(xué)合成領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)CRO/CDMO服務(wù)提供商。公司主要業(yè)務(wù)包括化學(xué)合成CRO、化學(xué)合成CDMO以及藥物分子砌塊業(yè)務(wù)。

2020-2022年以及2023年上半年，六合寧遠(yuǎn)來(lái)自信諾維及其關(guān)聯(lián)方杏聯(lián)藥業(yè)的收入分別為2816萬(wàn)元、3931.93萬(wàn)元、1664.43萬(wàn)元和2886.53萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比重分別為10.31%、9.33%、3.38%、9.18%。

據(jù)了解，信諾維系公司董事陳海剛曾擔(dān)任監(jiān)事的企業(yè)；此外，杏澤興禾和杏澤興福合計(jì)持有六合寧遠(yuǎn)3.96%的股份。杏赫醫(yī)療、杏微投資和杏澤興福合計(jì)持有信諾維7.45%的股份。前述企業(yè)的執(zhí)行事務(wù)合伙人均為杏澤投資，陳海剛為杏澤投資合伙人。

值得一提的是，目前信諾維產(chǎn)品均處于研發(fā)階段，尚無(wú)產(chǎn)品上市銷(xiāo)售。此前問(wèn)詢中，深交所要求六合寧遠(yuǎn)說(shuō)明信諾維向公司采購(gòu)的必要性、合理性及可持續(xù)性。

7家關(guān)聯(lián)方注銷(xiāo)

招股書(shū)顯示，2020-2022年，六合寧遠(yuǎn)多家關(guān)聯(lián)方先后注銷(xiāo)，包括Bellen Catalog、風(fēng)正景祥、煙臺(tái)蓓景等7家企業(yè)。

具體來(lái)看，注銷(xiāo)的這7家企業(yè)大部分為公司實(shí)控人曾經(jīng)控制的企業(yè)，此外還包括公司曾持股60%的子公司，以及陳海剛曾任董事的企業(yè)等。

針對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)注銷(xiāo)的原因，六合寧遠(yuǎn)表示，有5家企業(yè)注銷(xiāo)是為減少關(guān)聯(lián)交易、避免潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)際控制人對(duì)該等企業(yè)進(jìn)行了注銷(xiāo)。

值得注意的是，注銷(xiāo)關(guān)聯(lián)方中，君悅泰科及其關(guān)聯(lián)方同時(shí)還是公司2019年第五大客戶。君悅泰科成立于2017年12月，成立時(shí)間較短即與六合寧遠(yuǎn)發(fā)生大額關(guān)聯(lián)交易，于2022年3月申請(qǐng)注銷(xiāo)。其關(guān)聯(lián)方煙臺(tái)蓓景、風(fēng)正景祥分別成立于2018年7月、2017年12月，于2021年12月注銷(xiāo)。

北京師范大學(xué)政府管理研究院副院長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心主任宋向清表示，關(guān)聯(lián)交易可以簡(jiǎn)化企業(yè)交易流程，給關(guān)聯(lián)方帶來(lái)交易成本的降低、交割風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、減少交易雙方利益不確定性風(fēng)險(xiǎn)等，因此關(guān)聯(lián)交易在市場(chǎng)上普遍存在。不過(guò)，關(guān)聯(lián)交易因系在非競(jìng)爭(zhēng)條件下完成的交易，其交易流程、交易價(jià)格、交易方式等均可能出現(xiàn)不規(guī)范、不合理，甚至違法現(xiàn)象，涉及到關(guān)聯(lián)方利益輸送問(wèn)題、財(cái)務(wù)監(jiān)督信息披露問(wèn)題、少數(shù)股東權(quán)益保護(hù)問(wèn)題，以及稅收繳納完整性等一系列合規(guī)合法性權(quán)益問(wèn)題。

CRO業(yè)務(wù)毛利率轉(zhuǎn)負(fù)

在審核中心意見(jiàn)落實(shí)函中，深交所重點(diǎn)提到了六合寧遠(yuǎn)的CRO業(yè)務(wù)。

報(bào)告期內(nèi)，六合寧遠(yuǎn)化學(xué)合成CRO業(yè)務(wù)收入占比分別為26.36%、19.8%、17.46%和9.19%，占比逐漸降低。值得注意的是，2023年上半年，公司化學(xué)合成CRO業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)有所下降，毛利率從2022年的23.48%下降至-23.39%，降幅較大。

對(duì)此，深交所要求公司說(shuō)明2023年上半年CRO業(yè)務(wù)毛利率降幅較大的原因及合理性，未來(lái)相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率是否將持續(xù)為負(fù)。

六合寧遠(yuǎn)表示，導(dǎo)致上半年化學(xué)合成CRO業(yè)務(wù)毛利率為負(fù)主要有兩方面因素。在成本端，報(bào)告期內(nèi)CRO相關(guān)研發(fā)技術(shù)人員數(shù)量增加和人員結(jié)構(gòu)優(yōu)化后平均薪酬增加導(dǎo)致人力成本增加，以及2022年初搬遷至新實(shí)驗(yàn)室后折舊攤銷(xiāo)等固定成本增加；在收入端，為應(yīng)對(duì)短期市場(chǎng)變化，公司通過(guò)降價(jià)等方式獲取CRO業(yè)務(wù)訂單，犧牲發(fā)行人的一小部分短期利益，導(dǎo)致2023年上半年CRO業(yè)務(wù)收入規(guī)模有所下降。

針對(duì)公司相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向六合寧遠(yuǎn)方面發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，未收到公司回復(fù)。

北京商報(bào)記者 丁寧

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