一、常規(guī)披露內容

通常來說，申報文件中的招股說明書和法律意見書會有專章對“重大訴訟、仲裁事項”進行信息披露，通常需要披露如下兩項：

1、訴訟相關事項對發(fā)行人財務狀況、經營成果、聲譽、業(yè)務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項；

2、發(fā)行人的控股股東、實際控制人、控股子公司以及公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術人員不存在作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。

二、證監(jiān)會重點關注

證監(jiān)會如認為相關披露文件對訴訟案件語焉不詳，或者該訴訟事項達到了一定的重要程度，通常會在反饋階段繼續(xù)追問相關訴訟事宜，確保訴訟不會對公司造成重大影響。具體類型包括：

1、訴訟的具體情況怎么樣？

訴訟的事由、訴訟標的、***近進展及相關案件的執(zhí)行情況。

2、訴訟對發(fā)行人經營影響幾何？

訴訟事項對發(fā)行人經營的影響，是否會對發(fā)行人的業(yè)績和持續(xù)經營產生不利影響，是否構成本次發(fā)行上市的障礙。

3、中介機構是怎么樣核查的，給個明確意見？

請保薦機構和發(fā)行人律師對上述事項進行核查，說明核查過程、提供相關依據(jù)并發(fā)表意見。對發(fā)行人是否符合《***公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十三條的規(guī)定發(fā)表明確意見。

三、案例反饋問題

1、涉及多項訴訟引發(fā)關注

有些公司在招股說明書和法律意見書已經如實披露訴訟相關事宜，中介機構也下了比較正面的結論，無奈相關企業(yè)涉及到的訴訟確實太多了。證監(jiān)會在下反饋意見時不得不盡量搞清楚為什么涉及訴訟如此之多？這么多的訴訟會不會對企業(yè)的正常經營有不利影響？如果影響較大的，證監(jiān)會會建議發(fā)行人做重大事項提示。此事項可以參考的案例包括由于報告期內未決訴訟較多的浙江績豐巖土技術股份有限公司，報告期內發(fā)行人涉及多項訴訟的浙江春風動力股份有限公司。

2、知識產權引發(fā)的訴訟

尤其是具有一定品牌影響的企業(yè)，以及依賴某項專利技術的高科技企業(yè)，如果其所涉及的商標或專利尚在訴訟或仲裁的泥潭，則上市之路就注定坎坷。******的是“喬丹”案，歷時4年的美國籃球明星邁克爾·喬丹與中國喬丹體育股份有限公司之間針對“喬丹”商標所產生的爭議及行政糾紛系列案件，***高人民法院***終判決喬丹體育公司對爭議商標“喬丹”的注冊損害邁克爾·喬丹在先姓名權，違反商標法。這一判決基本將喬丹體育公司的IPO之路推向死亡之路。

因為商標涉及到訴訟，而被證監(jiān)會反饋的案例比比皆是，如朗新科技股份有限公司，證監(jiān)會要求其補充披露商標權人變更至發(fā)行人名下手續(xù)辦理以及“朗新天霽”商標轉讓給發(fā)行人手續(xù)辦理的進展情況，報告期內是否存在因在相同或相似商品或服務上使用相同或近似商標而被指控侵權訴訟的情形。

科技類企業(yè)當涉及到專利訴訟時，那就郁悶透了，證監(jiān)會基本在反饋時會進一步讓企業(yè)做披露，包括：發(fā)行人涉訴專利及產品的具體情況；相關專利訴訟的進展情況；發(fā)行人涉及訴訟的產品數(shù)量及占比；若敗訴對發(fā)行人生產經營的影響；發(fā)行人核心專利技術是否存在糾紛或潛在爭議等。相關案例如浙江大元泵業(yè)股份有限公司、杰克縫紉機股份有限公司。

3、產品質量、安全事故引發(fā)的訴訟

由于產品質量、安全生產事關社會穩(wěn)定，該問題尤其是醫(yī)療、食品或設備制造相關的企業(yè)，基本都會反饋到。

***常見的反饋問題是，報告期內發(fā)行人是否存在產品質量安全事故，是否由此引發(fā)糾紛或訴訟，如浙江梅輪電梯股份有限公司。

如果存在相關訴訟或行政處罰，則反饋說明發(fā)行人與主要客戶之間是否存在產品質量責任追溯或賠償?shù)葯C制或類似安排，如嘉必優(yōu)生物技術（武漢）股份有限公司。

更源頭上的問題，反饋發(fā)行人質量控制制度的執(zhí)行情況及其有效性，廣告內容是否符合廣告法等相關法律法規(guī)的規(guī)定，如廣東丸美生物技術股份有限公司。

4、勞動相關引發(fā)的訴訟

擬上市公司的規(guī)模至少是中型企業(yè)，所聘用的員工一般也是成百上千，勞動者利益維護的問題也涉及到勞動監(jiān)管。因此如果擬上市公司涉及到相關問題，被反饋到的可能性也比較大。

***經常見到的反饋為，發(fā)行人與某員工有未決的勞動爭議訴訟，證監(jiān)會在反饋會要求發(fā)行人詳細披露上述訴訟發(fā)生的原因、訴訟的進展情況、發(fā)行人敗訴的財務處理、對發(fā)行人財務狀況的影響，類似案例如長春普華制藥股份有限公司。

當擬IPO企業(yè)報告期內存在因工傷引發(fā)的訴訟，則證監(jiān)會在反饋時會要求中介機構核查公司勞動用工和勞動保障等方面是否符合國家法律法規(guī)規(guī)定，以及有關人員出現(xiàn)工傷是否會影響公司正常生產經營，類似案例如常州神力電機股份有限公司。

有些情況下，如果擬上市公司涉及勞務分包或勞務派遣用工的情形，相關問題是否存在相關糾紛或法律訴訟，也是有可能被反饋到的，類似的案例如深圳市維業(yè)裝飾集團股份有限公司。

5、股權糾紛引發(fā)的訴訟

股權穩(wěn)定、清晰、合法合規(guī)，是企業(yè)IPO通過的必備條件。因此當擬上市公司的股權在歷史上或者還有相關的未決訴訟，企業(yè)一定要高度重視。證監(jiān)會對于該等情況也是100%反饋無遺漏。

相關的案例如江蘇劍牌農化股份有限公司，證監(jiān)會即要求發(fā)行人補充披露股權爭議訴訟的背景情況，訴訟進展情況，分析對發(fā)行人股權穩(wěn)定、公司治理和實際控制人控制權的影響。另一個具有典型意義的案例是惠州市華陽集團股份有限公司，證監(jiān)會在反饋中要求發(fā)行人結合員工持股入資和退資中所發(fā)生的訴訟糾紛，核查員工持股會解決過程中是否存在損害員工利益情形，是否存在糾紛和潛在糾紛。

6、子公司注銷引發(fā)的訴訟

報告期內，子公司或其他重要關聯(lián)方如有注銷的情況，證監(jiān)會一般會關注注銷的具體原因，以及相關注銷是否是因為子公司違法違規(guī)，是否存在潛在糾紛。相關案例如東莞捷榮技術股份有限公司、鹽津鋪子食品股份有限公司以及江蘇美思德化學股份有限公司都被反饋到發(fā)行人子公司注銷的原因，說明該公司的主營業(yè)務和歷史沿革情況，說明其存續(xù)期間是否存在重大違法違規(guī)行為、是否存在訴訟或其他糾紛，是否存在影響本次發(fā)行條件的情況。

7、買賣糾紛引發(fā)的訴訟

擬IPO企業(yè)與客戶或供應商因為買賣合同產生糾紛，并且***終只能在法庭上解決。如果金額很大，或者報告期內發(fā)生了多起，則比較容易引發(fā)相關的疑問，即企業(yè)的商業(yè)模式是否出問題。因為買賣合同糾紛的訴訟被證監(jiān)會反饋到的案例也是不少的，因為金額大的如江蘇華信新材料股份有限公司，其報告期內存在兩起買賣糾紛合同，涉及金額分別為3,697,015.46元和270,380.82美元，證監(jiān)會讓其補充披露上述兩起訴訟發(fā)生的背景原因、相關會計處理，相關資產損失計提是否充分。相關訴訟比較頻繁，而被證監(jiān)會反饋到的案例有報告期內，因買賣合同糾紛作為原告起訴案件多起的聚燦光電科技股份有限公司。

總體來說，對于擬IPO進行涉及訴訟事項，我們的意見是：發(fā)行人及中介機構對未決訴訟，以及對企業(yè)生產經營具有重大影響的訴訟，相關信息披露要盡量到位，爭取在反饋環(huán)節(jié)不再被證監(jiān)會關注。如果相關訴訟被反饋到了，需要深刻分析監(jiān)管層對相關問題的關注點在哪？然后以詳實的證據(jù)、縝密的分析和充分的底稿解釋清楚相關問題。一般而言，多數(shù)情況下對涉訴問題的反饋屬于證監(jiān)會的常規(guī)動作。到目前為止，直接因為涉及重大訴訟而被否的案例還是比較少的。