今年5月份，哈爾濱的李女士通過哈爾濱劍榮投資有限公司購買了北京億金所資產(chǎn)管理有限公司的30萬理財產(chǎn)品，沒想到還沒過4個月，北京億金所也要宣布解散清算，而哈爾濱劍榮也已經(jīng)注銷。

雖然自己的產(chǎn)品還有兩個月到期，但是自己在沒有接到任何通知的情況下，理財公司相繼解散，而且哈爾濱劍榮母公司——北京劍榮資產(chǎn)管理有限公司頻頻傳出兌付危機，也讓李女士對自己理財產(chǎn)品未來能否如期兌付產(chǎn)生了擔(dān)憂。

假機構(gòu)，真?zhèn)€人？理財產(chǎn)品變相分拆銷售

根據(jù)李女士收到的投資人份額確認函，這產(chǎn)品名稱為“中博車貸02號”，產(chǎn)品期限6個月，起息日為2021年5月16日，產(chǎn)品期限6個月?！爸胁┸囐J02號”是北京億金所在河南商丘市國茂信用資產(chǎn)備案服務(wù)中心有限公司摘牌的產(chǎn)品，認購起點為10萬元，1萬元遞增。

項目管理人（摘牌方）為北京億金所資產(chǎn)管理有限公司，投資顧問為豐潤財富（北京）資產(chǎn)管理有限公司。

涉及如此眾多的相關(guān)方，這究竟是一款什么樣的產(chǎn)品呢？

“中博車貸”屬于中博車貸債權(quán)系列項目，對應(yīng)的底層資產(chǎn)為機動車輛融資租賃的債權(quán)收益權(quán)，掛牌方為中博聯(lián)合國際融資租賃有限公司，掛牌場所為商丘市國茂信用資產(chǎn)備案服務(wù)中心，總規(guī)模為4000萬元，項目分期成立，每期***低成立規(guī)模為490萬元。

北京億金所為摘牌方，也就是項目管理人，項目投資顧問是豐潤財富（北京）資產(chǎn)管理有限公司。

這是一個典型通過類“金交所”機構(gòu)，將理財產(chǎn)品分拆銷售給個人投資者的模式。這種模式，早在去年9月就已經(jīng)被監(jiān)管層禁止。

通常在“掛摘牌”模式中包括三個機構(gòu)：金交所、掛牌方、摘牌方，是典型的B2B的交易模式。掛牌方（機構(gòu)）將資產(chǎn)在金交所進行掛牌，對該資產(chǎn)感興趣的摘牌方（機構(gòu)）向掛牌方支付對價，將該資產(chǎn)摘牌，完成資產(chǎn)交割行為。

但由于實際運行中，金交所等掛牌場所作為資產(chǎn)展示機構(gòu)，并不對摘牌方的資金來源進行穿透管理，于是部分機構(gòu)變相開展2C業(yè)務(wù)，這一種操作方式又被稱為“假機構(gòu)，真?zhèn)€人”，即明面上摘牌方是機構(gòu)，但事實上摘牌方下面包裹著若干個自然人投資者。

為便于吸收小額投資者，摘牌方將掛牌資產(chǎn)進行拆分，并私自將產(chǎn)品的認購門檻設(shè)為10萬、5萬、1萬，突破《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》中關(guān)于合格投資者的起投門檻的規(guī)定，人數(shù)也大大超過了200人的紅線。

2020年9月，全國清理整頓各類交易場所工作會議發(fā)布《關(guān)于進一步做好金融資產(chǎn)類交易場所清理整頓和風(fēng)險處置工作的通知》，要求金交所不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得通過匯集個人資金或為個人代持等方式規(guī)避個人投資者禁入規(guī)定，也不得以登記、備案等名義參與其它機構(gòu)違規(guī)發(fā)行和銷售金融產(chǎn)品等活動。

北京億金所作為摘牌方，豐潤財富作為銷售方，變相將摘牌的產(chǎn)品銷售給個人投資者，并將認購起點設(shè)定為10萬元，顯然違反了監(jiān)管要求。

前后矛盾的剛兌承諾？

在李女士提供的《項目簡介》中，北京億金所對該項目多次進行了變相剛兌承諾，稱“回款不足以兌付投資人的本金和預(yù)期收益的，由項目管理人對轉(zhuǎn)讓給投資人的車輛融資租賃收益權(quán)按照轉(zhuǎn)讓時的本金加預(yù)期收益率所計算出的金額進行兌付?！倍姨岬缴綎|舒悅程酒店管理有限公司對項目進行連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

還表示若北京億金所未按時還本支付預(yù)期收益，投資者可以向北京億金所進行追索。

但是在產(chǎn)品風(fēng)險因素中又同時提到“如果項目管理人未能兌付或者未能及時、足額兌付，由此產(chǎn)生的后果投資者自行承擔(dān)?！狈Q項目存續(xù)期內(nèi)，如果北京億金所的經(jīng)營、財務(wù)狀況出現(xiàn)問題，不能按期、足額兌付本項目的本金和預(yù)期收益，投資者的本金和預(yù)期收益有全部損失的風(fēng)險。

不知道這份前后矛盾的《項目簡介》是如何起草出來的。

而李女士正是輕信了當(dāng)初保本的承諾，才下決心購買了這款產(chǎn)品。

在李女士拿到的《認購協(xié)議》中，該產(chǎn)品投資顧問豐潤財富稱項目的投資風(fēng)險有投資者自行承擔(dān)。

在《項目簡介》中，北京億金所還專門提到了公司可能做出股東轉(zhuǎn)變、解散及清算的決定。

令李女士沒有想到的是，竟然差點一語成讖。

人還在 公司要沒了？億金所和劍榮資產(chǎn)何種關(guān)系？

9月1日，北京億金所宣布解散，并發(fā)布了清算公告。

企查查顯示，北京億金所資產(chǎn)管理有限公司在今年8月份改名為北京億金倉管理咨詢服務(wù)有限公司，9月1日發(fā)布了決議解散的公告，并通知債權(quán)人自公告之日起45日內(nèi)向清算組申報債權(quán)。

9月6日，北京億金所又突然終止了注銷決議。

雖然北京億金所“死而復(fù)生”，但更令李女士驚訝的是，當(dāng)初自己和同事都是通過哈爾濱劍榮了解到這款產(chǎn)品，并轉(zhuǎn)賬給北京億金所。而在今年4月19日，哈爾濱劍榮就向市場監(jiān)管局提交了簡易注銷登記，注銷公告期為5月6日-5月25日。

也就是說5月份李女士通過哈爾濱劍榮購買理財產(chǎn)品的時候，哈爾濱劍榮已經(jīng)啟動注銷流程了。

李女士跟劍榮公司哈爾濱區(qū)域的負責(zé)人梅某溝通時，對方表示目前只兌付有特殊情況的客戶，不能提前兌付。并稱到期后“劍榮公司正常兌付”，“還是這個公司給回款”。

產(chǎn)品摘牌方是北京億金所，投資顧問為豐潤財富，而***后銷售公司卻是哈爾濱劍榮，這三者到底是什么關(guān)系呢？

企查查顯示，哈爾濱劍榮股東為北京劍榮資產(chǎn)管理有限公司。

根據(jù)此前在網(wǎng)上發(fā)布的新聞稿顯示，劍榮資產(chǎn)基于“資產(chǎn)+服務(wù)”的戰(zhàn)略定位，秉承“以需定產(chǎn)、多元配置、堅持創(chuàng)新”的核心價值觀，為高凈值投資者提供財富管理、資產(chǎn)配置、家族傳承、保障服務(wù)、海外投資、高端教育等全球化綜合金融服務(wù)。

但是如今在網(wǎng)上有大量劍榮資產(chǎn)客戶投訴產(chǎn)品逾期后不能兌付。

劍榮資產(chǎn)的官網(wǎng)目前也已經(jīng)不能訪問。

企查查顯示，劍榮資產(chǎn)股東經(jīng)過穿透，北京中財中經(jīng)科技發(fā)展有限公司持有60%股份，中國財政經(jīng)濟出版社持有40%股份。

中國財政經(jīng)濟出版社為國資企業(yè)，這也是劍榮資產(chǎn)自稱“國資入股”的原因所在。

投資顧問豐潤財富（北京）資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年。今年5月11日，江西新余市打擊和處置非法集資工作***小組辦公室曾經(jīng)發(fā)布風(fēng)險提示，稱北京道盛順和資產(chǎn)管理有限公司、豐潤財富（北京）資產(chǎn)管理有限公司均屬于普通工商企業(yè)，未取得金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)（含備案），根據(jù)相關(guān)規(guī)定，不得從事吸收存款、發(fā)放貸款、私募基金銷售、理財產(chǎn)品銷售、推介撮合投融資項目等金融業(yè)務(wù)，特向市民進行金融風(fēng)險提示。

企查查顯示，北京道盛順和與豐潤財富都與北京尚璽資產(chǎn)管理有限公司有相同的工商聯(lián)系電話。

北京尚璽資產(chǎn)官網(wǎng)已經(jīng)長期沒有更新，官網(wǎng)留下的辦公地址為北京市豐臺區(qū)榴鄉(xiāng)路88號石榴中心。而劍榮資產(chǎn)也在石榴中心辦公。

本來打算解散的北京億金所資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年，法人代表為楊靖。

北京億金所曾經(jīng)在包頭產(chǎn)權(quán)交易中心受讓大量債權(quán)，而這些債權(quán)的掛牌方全部為中博聯(lián)合國際融資租賃有限公司。

以項目編號為BTCQJYZS-2020066-ZQ債權(quán)為例，掛牌日期為2020年8月13日到2020年9月2日，成交日期為2020年9月3日，掛牌金額與成交金額均為2693.9萬元。

李女士所購理財產(chǎn)品的掛牌方也是中博聯(lián)合，只不過這次掛牌的場所是河南商丘市國茂信用資產(chǎn)備案服務(wù)中心有限公司。

8月份中博聯(lián)合已經(jīng)更名為中博聯(lián)合企業(yè)管理（天津）有限公司。

北京億金所留下的辦公聯(lián)系電話已經(jīng)顯示號碼不存在，而預(yù)留的清算組電話也始終無人接聽。

中博聯(lián)合留下的工商聯(lián)系電話也處于無人接聽狀態(tài)。

變相金交所？信用資產(chǎn)備案公司遍地開花

在《關(guān)于進一步做好金融資產(chǎn)類交易場所清理整頓和風(fēng)險處置工作的通知》中，監(jiān)管要求金交所不得以登記、備案等名義參與其它機構(gòu)違規(guī)發(fā)行和銷售金融產(chǎn)品等活動，也就是說以登記、備案名義對金融產(chǎn)品進行拆分違規(guī)銷售也是在禁止之列。

在李女士購買的產(chǎn)品中，河南商丘市國茂信用資產(chǎn)備案服務(wù)中心有限公司又起到了什么作用呢？

根據(jù)國茂信用資產(chǎn)備案服務(wù)中心官方發(fā)布的風(fēng)險提示，備案服務(wù)中心不以任何形式對項目資產(chǎn)的真實性、有效性、合法性、確定性以及轉(zhuǎn)讓人是否與其他方轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、標(biāo)的資產(chǎn)的回收、兌付、項目資產(chǎn)的投資價值、投資人的預(yù)期收益等任何與交易相關(guān)事項向任何人作出承諾或擔(dān)保，也不對本資產(chǎn)交易的流動風(fēng)險、償債風(fēng)險、訴訟風(fēng)險及投資風(fēng)險或收益等做出判斷或保證，無論是明示、默示或法定的。

也就是說作為金融產(chǎn)品掛牌場所，國茂信用資產(chǎn)備案服務(wù)中心僅僅起到展示作用。

同樣以湖南信德信用資產(chǎn)登記備案中心有限公司為例，其在網(wǎng)站首頁的風(fēng)險提示也稱，自己僅僅作為備案服務(wù)平臺，不參與實質(zhì)交易過程，也不會對投資交易本身以及后續(xù)事宜承擔(dān)任何法律上的義務(wù)或責(zé)任。

在2020年全國清理整頓各類交易場所工作會議對金交所清理整頓之后，金交所逐漸失去市場，而信用資產(chǎn)備案登記公司遍地開花。企查查顯示，2019年公司名字含有信用資產(chǎn)備案登記服務(wù)的僅有35家，到了2020年猛增到346家，今年已經(jīng)增加到了404家。國茂信用資產(chǎn)備案服務(wù)中心就是在2020年10月注冊成立的。

尾聲

今年6月14日，網(wǎng)上傳出一份劍榮資產(chǎn)《致會員的告知函》，稱劍榮作為國資入股的綜合性金融服務(wù)機構(gòu)，始終堅持合法合規(guī)的經(jīng)營理念。近期，由于劍榮資產(chǎn)的合作方遇到了因監(jiān)管引起的諸多限制問題，因此導(dǎo)致支付通道受限，造成支付進度延緩。為保障會員權(quán)益，對6月15日-9月30日期間到期的會員設(shè)立自動續(xù)簽服務(wù)，并將給予續(xù)簽回報上浮、貴賓專屬VIP服務(wù)等特權(quán)。

所謂自動續(xù)簽服務(wù)，也就是轉(zhuǎn)續(xù)投，不予兌付，將權(quán)益進行再次投資。

2018年，劍榮資產(chǎn)曾經(jīng)發(fā)布一篇軟文，提醒投資者注意風(fēng)險意識，避免無法挽回的慘痛損失，稱“違規(guī)銷售是擊垮信任的隱形殺手”。

那么，現(xiàn)在劍榮資產(chǎn)該如何面對自己的理財客戶呢？